电子元器件销售行情分析与预判（2025年10月）

黄, 东明
Fri, 07 Nov 2025 08:43:52 +0000
行业报告

10月，中美关税政策有所缓和，全球AI延续高景气度，半导体市场增长强劲。值得关注的是，Skyworks与Qorvo宣布合并，射频市场格局生变；安世受限之下功率器件及汽车市场波动明显。
芯八哥预计，Q4及明年全球半导体增长持续乐观，工业、汽车、新能源等增长较好，通信需求有所复苏，消费电子、医疗器械保持稳定，AI持续引领市场新趋势，乐观看待中国AI后续订单和国产化发展。

正文目录

序章

一、10月宏观经济

1、全球制造业波动延续，恢复态势分化

2、电子信息制造业稳定上升，投资下跌

3、半导体销售额强劲，亚太和美洲拉动

二、10月芯片交期趋势

1、整体芯片交期趋势

2、重点芯片供应商交期一览

三、10月订单及库存情况

四、10月半导体供应链

1、半导体上游厂商

（1）硅晶圆/设备

（2）原厂

（3）晶圆代工

（4）封装测试

2、分销商

3、系统集成

4、终端应用

（1）消费电子

（2）新能源汽车

（3）工控

（4）光伏

（5）储能

（6）数据中心

（7）通信

（8）医疗器械

五、分销与采购机遇及风险

1、机遇

2、风险

六、小结

免责声明

序章

一、10月宏观经济

1、全球制造业波动延续，恢复态势分化

10月，全球制造业PMI波动持续，各国/地区经济表现呈现出显著分化。除美国，中国、法国、韩国及日本均有所下跌。其中，欧盟地区经历超三年的持续收缩后止跌企稳，但未能实现增长，需求增长乏力。

图表 1：10月全球主要经济体制造业PMI

资料来源：国家统计局、芯八哥整理

2、电子信息制造业稳定上升，投资下跌

2025年前三季度，中国电子信息制造业生产快速增长，出口保持平稳，效益平稳增长，投资有所下滑，行业整体发展态势良好。

图表 2：最新中国电子信息制造业运行情况

资料来源：工信部

3、半导体销售额强劲，亚太和美洲拉动

根据SIA最新数据，9月全球半导体市场销售额达694.7亿美元，同比增长25.1%，连续17个月同比增速超17%，Q3增速显著超Q2。

区域市场方面，亚太和美洲地区仍是主要增长市场。美洲市场同比增长30.6%；中国大陆同比增长15.0%，亚太地区同比增长47.9%，日本和欧洲销售额分别为-10.2%、6.0%。

图表 3：最新全球半导体行业销售额及增速

资料来源：SIA、芯八哥整理

从集成电路产量看，9月全球及中国集成电路产量分别为1313亿块、437.1亿块，增长稳定。

图表 4：最新全球及中国集成电路产量及增速

资料来源：国家统计局、CSIA、SIA、芯八哥整理

进出口方面，9月中国集成电路出口延续高增，近5个月均速超30%。

图表 5：最新中国集成电路进出口金额及增速

资料来源：工信部、CCD、芯八哥整理

从资本市场指数来看，10月费城半导体指数（SOX）上涨5.7%，中国半导体（SW）业指数下跌8.3%，海外资本市场AI利好下景气持续上行。

图表 6：10月费城及申万半导体指数走势

资料来源：Wind

更多详情，请参阅所附报告

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