正文目录
序章
一、10月宏观经济
1、全球制造业波动延续，恢复态势分化
2、电子信息制造业稳定上升，投资下跌
3、半导体销售额强劲，亚太和美洲拉动
二、10月芯片交期趋势
1、整体芯片交期趋势
2、重点芯片供应商交期一览
三、10月订单及库存情况
四、10月半导体供应链
1、半导体上游厂商
（1）硅晶圆/设备
（2）原厂
（3）晶圆代工
（4）封装测试
2、分销商
3、系统集成
4、终端应用
（1）消费电子
（2）新能源汽车
（3）工控
（4）光伏
（5）储能
（6）数据中心
（7）通信
（8）医疗器械
五、分销与采购机遇及风险
1、机遇
2、风险
六、小结
免责声明
序章
一、10月宏观经济
1、全球制造业波动延续，恢复态势分化
10月，全球制造业PMI波动持续，各国/地区经济表现呈现出显著分化。除美国，中国、法国、韩国及日本均有所下跌。其中，欧盟地区经历超三年的持续收缩后止跌企稳，但未能实现增长，需求增长乏力。
图表 1：10月全球主要经济体制造业PMI
资料来源：国家统计局、芯八哥整理
2、电子信息制造业稳定上升，投资下跌
2025年前三季度，中国电子信息制造业生产快速增长，出口保持平稳，效益平稳增长，投资有所下滑，行业整体发展态势良好。
图表 2：最新中国电子信息制造业运行情况
资料来源：工信部
3、半导体销售额强劲，亚太和美洲拉动
根据SIA最新数据，9月全球半导体市场销售额达694.7亿美元，同比增长25.1%，连续17个月同比增速超17%，Q3增速显著超Q2。
区域市场方面，亚太和美洲地区仍是主要增长市场。美洲市场同比增长30.6%；中国大陆同比增长15.0%，亚太地区同比增长47.9%，日本和欧洲销售额分别为-10.2%、6.0%。
图表 3：最新全球半导体行业销售额及增速
资料来源：SIA、芯八哥整理
从集成电路产量看，9月全球及中国集成电路产量分别为1313亿块、437.1亿块，增长稳定。
图表 4：最新全球及中国集成电路产量及增速
资料来源：国家统计局、CSIA、SIA、芯八哥整理
进出口方面，9月中国集成电路出口延续高增，近5个月均速超30%。
图表 5：最新中国集成电路进出口金额及增速
资料来源：工信部、CCD、芯八哥整理
从资本市场指数来看，10月费城半导体指数（SOX）上涨5.7%，中国半导体（SW）业指数下跌8.3%，海外资本市场AI利好下景气持续上行。
图表 6：10月费城及申万半导体指数走势
资料来源：Wind
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